La quimera de la jubilación

En los últimos tiempos se ha venido produciendo una agria polémica, como dicen los periodistas, a cerca de la hipotética solvencia de nuestro sistema de pensiones llegado el caso, bien cercano, de que resulte deficitario y no pueda cumplir con las honrosas aspiraciones de los forzados contribuyentes, porque, no olvidemos, que la cuota de la Seguridad social no es un seguro, es un impuesto.

Las distintas argumentaciones en contra de la robustez de nuestro sistema se basan en la matemática financiera, cuya proyección de flujos nos dice que, con las velocidades de crecimiento de la población y del número de cotizantes, unido a las tendencias actuales de automatización y digitalización de la economía, se producirá la quiebra del sistema a no mucho tardar, habiendo quien pronostica incluso la fecha de 2050 como la del colapso definitivo del sistema de cumplirse los cálculos proyectados.

Los defensores del sistema público de pensiones arguyen en contra de sus oponentes y a favor de la robusteza del mismo, que las acusaciones son falsas, insidiadas por los intereses ocultos del sistema financiero que ve en la gran masa de cotizantes un océano azul para incrementar sus cuentas de resultados en seguros de pensiones y planes de jubilación privados.

En cualquiera de los casos, lo que está claro es que la tendencia es hacia la complementación de ambos conceptos, de modo que la planificación financiero-fiscal de las aportaciones a planes y fondos de pensiones privados representan una obligación de necesario conocimiento para los asesores fiscales y financieros que pretenden asesorar a sus clientes en la recta de preparación para su retiro, en el que, a la postre, todos están pensando.

La dificultad de un correcto estudio de esta materia reside, una vez más, en la necesidad de un enfoque holístico, es decir, integral, teniendo en cuenta todos los aspectos a la hora de tomar una decisión inversora.

En la elección de una estrategia de planificación de la jubilación hay que tener en cuenta todos los factores que intervienen en el éxito. El primero es que estamos hablando de acontecimientos futuros, que se prolongan en periodos de 20 años, por poner un ejemplo, desde la fecha en que nuestro cliente nos consulta, y por lo tanto la decisión tendrá que ser tomada con la intuición de acertar en la tendencia.

En la planificación financiera de la jubilación intervienen aspectos fiscales y, por supuesto, financieros, pero también laborales y de seguridad social, y también mercantiles en el caso habitual de que las rentas personales procedan del entorno societario y haya que planificar, además, la transmisión de un entorno a otro con el riesgo implícito de afloramiento de plusvalías latentes.

Por estas razones, enfocado principalmente a asesores patrimoniales y financieros, family officers, directores financieros, y asesores fiscales y laborales, pero también a todo aquel que pretenda tener un conocimiento notorio para su toma personal de decisiones en torno a la inversión para la jubilación, el CEF.- ha preparado el Curso sobre la Planificación Financiera y Fiscal para la Jubilación.

Ricardo Seoane Royo
Abogado, asesor de compliance, estrategia e innovación